La question du référencement des fonds dans les contrats d’assurance-vie revient au premier plan. Dans un manifeste commun, les associations de conseillers en gestion de patrimoine, CIF et courtiers appellent à une réforme profonde de cette gouvernance. En cause : l’opacité des critères utilisés par certains assureurs et les restrictions qui, selon les professionnels, limitent l’accès des épargnants à une offre réellement diversifiée. Saturnin Gestion décrypte les enjeux de ce débat central pour l’avenir de l’assurance-vie.
Les associations rappellent que les sociétés de gestion agréées par l’AMF évoluent dans un cadre réglementaire strict.
Elles dénoncent le fait que certaines sanctions – lorsqu’elles ne mettent pas en cause l’agrément – puissent entraîner le déréférencement automatique de fonds, sans analyse proportionnée de la situation.
une offre moins lisible,
des divergences de traitement d’un assureur à l’autre,
une perte de diversification, pourtant indispensable à une allocation équilibrée.
Pour les professionnels, limiter l’accès à des fonds pourtant conformes et disponibles dans d’autres contrats fragilise le principe d’architecture ouverte.
Cela revient à :
réduire la liberté de choix,
concentrer les portefeuilles,
limiter l’accès à des stratégies innovantes ou complémentaires.
Une situation jugée préjudiciable tant pour les épargnants que pour la compétitivité de la place financière française.
Les associations appellent à une réouverture progressive des fonds, fondée sur des critères clairs et mesurables :
conformité réglementaire,
liquidité,
transparence,
qualité de la gouvernance.
Elles souhaitent également instaurer un dialogue structuré avec les assureurs pour harmoniser les pratiques et renforcer la confiance des épargnants.
Pour les particuliers et dirigeants, l’enjeu est double :
s’assurer que leur contrat d’assurance-vie offre une diversification suffisante,
bénéficier d’un conseil indépendant capable d’identifier les meilleurs supports, même lorsque l’accès se complexifie.
Saturnin Gestion veille à proposer des allocations cohérentes, en s’appuyant sur une analyse objective des fonds et en privilégiant des partenaires offrant une architecture réellement ouverte.